中债收益率曲线和指数日评2018年1月31日

中债指数走势分析

今日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)97.9526,上涨0.0396%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.3361,上涨0.0500%。全市场平均到期收益率为4.7744%,平均市值法到期收益率为4.7427%,平均市值法久期为3.66

 

债市观察

【利率品种】今日利率债收益率整体小幅下行。今日早盘国债新发110年期,招标利率整体下行;午后农发债续发1710年,招标利率整体下行。截止日终,SKY整体波动1-4BP;国开债收益率曲线整体波动1-3BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-3BP

具体来看,SKY_3M稳定在3.33%SKY_1Y下行4BP3.47%SKY_3Y180002带动下行1BP3.63%SKY_5Y180001带动下行2BP3.83%SKY_7Y170027带动下行1BP3.91%SKY_10Y170025带动下行2BP3.91%30年期国债收益率受170022带动稳定在4.36%

国开债曲线整体小幅下行,3年期170209带动下行3BP4.81%5年期170212带动下行4BP4.98%10年期170215带动下行3BP5.07%

农发行债曲线整体下行,10年期受170415带动下行3BP5.18%

进出口行债曲线整体下行,1年期受180301带动下行1BP4.33%          

【信用品种】今日中短期票据曲线涨跌互现。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率下行2BP4.77%6M期限收益率上行2BP4.86%1年期收益率稳定于4.98%。中债中短期票据收益率曲线(AAA3年期收益率稳定于5.31%5年期收益率稳定于5.47%

今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA7D下行49BP2.81%的水平,1M期限下行4BP4.08%的水平,3M期限维持在4.71%的水平,6M期限下行1BP4.79%的水平,1Y期限下行3BP4.85%的水平。       

今日城投债曲线小幅下行,3M以内下行明显。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA0.25Y期限下行12BP4.90%2Y下行2BP5.33%5Y稳定在5.54%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)曲线3年期上行2BP5.91%

地方政府债方面,地方政府债AAA-曲线23年期在市场价格带动下调整至4.0889%4.1863%

【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约23亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行1BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日上行1BP13渤租债 (112188)等券成交活跃。

【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、135710年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午530分通过中国债券信息网予以发布。

其他市场观察

【宏观经济】1月中国官方制造业51.3, 环比回落0.3个百分点,但与去年同期持平,继续保持稳步扩张走势,非制造业PMI55.3,高于上月和去年同期0.30.7个百分点,升至近四个月的高点。

综合PMI产出指数为54.6%,与上月持平,表明我国企业生产经营活动总体继续保持平稳较快发展态势。

【外汇市场】131日,人民币兑美元中间价调贬27个基点,报6.3339

【公开市场】央行公告称,考虑到金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响,为维护银行体系流动性合理稳定,131日不开展公开市场操作。今日有2100亿逆回购到期,自然净回笼2100亿。

【货币市场】今日Shibor利率小幅波动。隔夜shibor2.5940%,上行4.00个基点;3个月shibor4.7257%,下行0.10个基点。

【国债期货】今日国债期货小幅上涨,5年期国债期货主力合约TF1803上涨0.02%95.91510年期国债期货主力合约T1803上涨0.13%91.940

【股票市场】今日沪深两市整体下跌,上证综指下跌7.18点(或-0.21%)至3480.83点,深证成指下跌119.10点(或-1.06%)至11159.68点,创业板下跌47.34点(或-2.66%)至1735.06点。





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    发布时间:2018年01月31日 18:36
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